国民养老保险诞生：10家银行组团入股 还有国务院和北京政府

近日，保险行业协会发布《关于拟设立国民养老保险股份有限公司有关情况的信息披露公告》（下称《公告》），披露拟设立的国民养老保险股份有限公司（下称“国民养老保险公司”）的具体筹建方案及情况。这意味着首家国民养老保险公司即将浮出水面。

“国民养老保险股份有限公司”注册资本111.5亿元，发起人共计17家，六大行理财子公司领衔的10家主要银行理财子公司在列。国务院旗下的国新资本有限公司和北京市政府旗下的北京市基础设施投资有限公司也有参与。此外，中信证券、中金公司旗下股权投资子公司也有参股。

截至目前，市场上已开业的专业养老保险公司有9家，均由保险公司发起设立，国民养老保险若筹建成功，将成首家主要由银行系资本发起设立的养老保险公司。国民养老保险的设立尚待银保监会批准。

由17位发起人合资设立 仅一家是保险公司

根据公告，拟成立的国民养老保险股份有限公司发起人股东共计17家，其中包括10家银行理财子公司、2家券商系投资公司、1家险资，以及数家不同背景的私募投资公司。

这10家参与筹建国民养老保险的银行理财子公司中，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财各投资10亿元，持股比例均为8.97%；中邮理财投资6.5亿元，持股5.83%；信银理财、招银理财、兴银理财各投资5亿元，持股比例均为4.48%；华夏理财投资3亿元，持股2.69%。

对于这家拟设立的国民养老保险公司，《公告》指出其业务范围包括商业养老计划管理业务、受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金、团体养老保险及年金业务、个人养老保险及年金业务、短期健康保险业务、意外伤害保险业务、团体长期健康保险业务、个人长期健康保险业务等。

对比国民养老与国内9家养老险公司的经营范围，其范围集合了所有9家公司的业务，业务范围最广，还有一个相对独特的业务——商业养老计划管理业务。此具体是何指，还有待明确。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，国民养老保险设立的一个大背景是，我国养老体系亟待完善。目前，第三支柱养老保险的发展还比较薄弱，下一步要拓展商业养老保险市场。从银行理财子公司的发展看，商业养老保险是一个潜在的重大市场，有庞大的消费者需求，同时养老金又能提供较为长期的资金来源，对于提升理财子公司资产配置及投资能力等都有非常积极的作用。

招联金融首席研究员董希淼表示，我国养老服务供给与需求存在矛盾。我国已步入老龄化社会，但社会保障体系不够完善，大量养老服务需求得不到满足。因此，需大力发展第三支柱养老保险体系。成立国民养老保险，加快发展第三支柱养老保险，将缓解目前我国养老保险体系第一支柱“独木难支”等问题，增强我国养老保障体系的稳定性和可持续性。

对接养老第三支柱建设 提供个人养老产品

关于国民养老保险的传闻早已有之。今年3月，有媒体报道称，金融监管机构正考虑设立一家国民养老保险公司，作为现有养老保险体系的补充，应对日渐严峻的人口老龄化问题所带来的挑战。

2020年11月，中国保险行业协会发布的《中国养老金第三支柱研究报告》显示，未来5—10年时间，中国预计会有8万—10万亿的养老金缺口，而且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。

一位业内人士指出：“该国民养老保险公司成立主要是为了对接养老第三支柱建设，提供个人养老产品。”一位券商非银分析师对记者表示：“此次拟设立的国民养老保险公司目的很明确，就是要加强第三支柱发展，减轻第一、二支柱的压力。未来监管对这家拟设立的国民养老保险公司可能会有政策红利和资源方面的倾斜，这对于商业养老保险公司利空较为明显。但养老业务范畴较广，未来这家拟设立的国民养老保险发展成效究竟如何，还有待观察。”

当前，我国初步形成以基本养老保险为基础，以企业（职业）年金为补充，与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的“三支柱”养老保障体系。从国际经验来看，养老金是资本市场长期稳定资金来源。不过，我国的养老保障第三支柱发展较为缓慢，占比偏低，对养老保障的支撑作用明显不足。

账户制下的养老金融产品方向

值得一提的是，建设养老金第三支柱的共识，仍是建立个人养老账户统一平台，各类金融机构提供不同养老金融产品以供配置。

“国内对养老金业务感兴趣的市场主体并不少，有专业的养老金公司，大量的寿险公司、基金公司以及银行理财公司、信托公司，市场主体通过养老金融产品来竞争，是一个很好的方式。”清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心高级研究员朱俊生说。

近年来，各银行积极发展养老金融和普惠化的养老服务，分别推出自身的养老金融品牌。

如中国银行发布的“个人养老联合服务计划”，致力于通过参与各方的专业领域，建设常态化沟通机制，促进从事养老产业的行业机构和专家学者加强交流互鉴、开展合作研究、分享研究成果，为养老客群提供专属金融服务、综合康养服务、品质生活服务、适老智能服务等一体化、一站式“金融+”服务服务支持。

交通银行推出“交银养老”金融战略行动计划20条，围绕养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大领域布局。在养老金金融方面，交行将全面参与养老金三支柱建设，打造全链条养老金服务能力。在养老财富金融方面，将集合集团内外部资源为“未老”和“已老”人群对应研发丰富多样的理财、基金、保险、信托产品，创新长周期养老财富管理。

上海农商银行也推出了自己的养老品牌“安享心生活”，对该行养老金融服务的升级。据悉，上海农商银行服务的户籍老年客群数已突破300万人，占上海市户籍老年人口半数以上。

来源：券商中国、新华社、泉州晚报

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